21 de marzo de 2012

Concentración Bancaria: Las Instituciones Financieras Antes Conocidas Como Cajas de Ahorros.

 

Últimamente hemos tenido gran número de movimientos corporativos en el sector financiero español. Ante cualquier movimiento de este tipo siempre surgen un gran número de rumores, de manera que muchas veces retenemos lo que decía el rumor y cuando realmente salta la noticia no somos capaces de asentarla en nuestra memoria, porque ya habíamos fijado en la misma lo rumoreado previamente.

Por este motivo considero importante hacer un breve resumen de todo lo que ha acontecido hasta la fecha en las integraciones y fusiones de cajas de ahorros, que ya no existen como tales, y ahora son las instituciones financieras antes conocidas como cajas de ahorros.

El Real Decreto-Ley 6/2010, de 9 de abril, regula y define qué son los sistemas institucionales de protección (SIP). Los SIP se han venido en llamar “fusiones frías”, y suponen que las entidades que los conforman mantienen su identidad comercial y crean una sociedad central (un banco) que agrupa los servicios de tesorería, riesgos y tecnología. Comparten entre sus componentes solvencia y liquidez, consolidan sus cuentas y acceden con una misma calificación crediticia a los mercados de capitales.

El SIP debe de ser autorizado por Banco de España, y ha sido la figura central de la inmensa mayoría de las integraciones entre las antiguas cajas de ahorros, y la figura con la que Banco de España ha evitado las disputas regionales que eran más que probables en este ámbito.

Las 45 Cajas de Ahorros (cajas rurales aparte) que había a principios de 2010 han quedado reducidas a:

1.- Banco Mare Nostrum: SIP formado por Caja Murcia, Caixa Penedés, Caja Granada, y Caja de Baleares (Sa Nostra). Es uno de los principales candidatos a hacerse con Banco de Valencia.

2.- Ibercaja Banco: Formado por el banco creado por Ibercaja y Banco Grupo Caja 3 (SIP constituido por Caja Inmaculada, Caja Círculo, y Caja de Badajoz).

3.- Banco por determinar: Formado por la integración de Unicaja Banco (Banco creado por Unicaja, que ha absorbido a Banco CEISS, que estaba formado por Caja España y Caja Duero) y Liberbank (formado por Cajastur (que se adjudicó Caja Castilla-la Mancha en subasta), Caja de Extremadura, y Caja Cantabria). Aunque esto está actualmente dentro de la categoría de rumor.

4.- Banco Financiero y de Ahorro (Bankia): SIP formado por Caja Madrid, Bancaja, Caja Insular de Canarias, Caja de Ávila, Caixa Laietana, Caja Segovia, y Caja Rioja. Este banco es el propietario actual de Banco de Valencia.

5.- Kutxabank: SIP formado por Bilbao Bizkaia Kutxa (que se ha adjudicado a Cajasur), Kutxa Gipuzcoa y San Sebastián, y Caja Vital.

6.- Caixabank: Banco de La Caixa, que ha absorbido a Caixa Girona.

7.- Otras entidades financieras que todavía existen, pero que muy probablemente van a desaparecer:

7.1.- Banca Cívica: SIP formado por Caja Navarra, Cajasol (que previamente absorbió a Caja de Guadalajara), Caja Canarias, y Caja de Burgos. Este SIP está abocado a integrarse antes o después en otro grupo, probablemente en Ibercaja Banco o en Caixabank. ACTUALIZACIÓN: El lunes 26 de marzo Caixabank compra Banca Cívica por algo menos de 1.000 millones de euros.

7.2.- Catalunya Bank: Banco creado por Catalunya Caixa, que a su vez es el resultado de la fusión entre Caixa Catalunya, Caixa Tarragona, y Caixa Manresa. Intervenido por el FROB en septiembre de 2011 al no alcanzar el core capital necesario, pendiente de solución. No le asigno número porque probablemente acabe en manos de otro grupo financiero.

7.3.- Novagalicia Banco: Banco creado por Novacaixagalicia, que a su vez es el resultado de la integración de Caixa Galicia y Caixa Nova. Intervenido por el FROB en septiembre de 2011 al no alcanzar el core capital necesario, y mientras tratan de solucionar sus problemas han lanzado EVO Banco.

8.- Cajas de ahorros que mantienen la marca, aunque ya han sido absorbidas:

8.1.- Unnim Banc:  BBVA se ha adjudicado en subasta en marzo de 2012 a Unnim Banc, banco creado por Unnim, que es la caja resultante de la integración de Caixa Manlleu, Caixa Terrassa, y Caixa Sabadell. Unnim Banc fue intervenido por el FROB en septiembre de 2011 al no alcanzar el core capital necesario.

8.2.- Banco CAM: Banco de Sabadell se ha adjudicado en subasta en diciembre de 2011 a Banco CAM, creado por la Caja de Ahorros del Mediterráneo e intervenido por el FROB.

9.- Cajas de ahorros que siguen siéndolo (la excepción a la regla):

9.1.- Colonya Caixa Pollença, con sede en un pueblo de 16.000 habitantes de la isla de Mallorca.

9.2.- Caixa Ontinyent, con sede a escasos kilómetros de Valencia, en un pueblo de 38.000 habitantes.

Estas dos últimas son el claro ejemplo de que las cosas se podían hacer bien, me imagino que en su día tendrían las mismas tentaciones que el resto de las cajas de ahorros, pero ellas son las únicas que han aguantado y siguen ahí.

Espero haber aclarado algo sobre cómo se encuentran lo que antes eran cajas de ahorros.

Saludos.

7 de marzo de 2012

Concentración bancaria, 4º asalto: Unnim para BBVA.

 

El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) ha adjudicado hoy mediante subasta Unnim.

La nueva reforma financiera aprobada en febrero, que obliga a aumentar las provisiones por el riesgo inmobiliario en un año, y en dos si se encuentran en proceso de integración, ha hecho que esta subasta sea mucho más atractiva que las anteriores de CAM, CCM, o Cajasur.

Los finalistas de la subasta han sido Banco de Santander, BBVA, Banco Popular, e Ibercaja. Tras evaluar todas las ofertas, Banco de España y el Ministerio de Economía, han adjudicado Unnim a BBVA, por el precio simbólico de un euro, y con el apoyo del Fondo de Garantía de Depósitos, que asume ”pérdidas derivadas de la operación por importe de 953 millones”, al comprar al FROB la aportación que hizo a la entidad en septiembre pasado.

¿Quien es Unnim?: Es un banco, fruto de la fusión de Caixa Terrassa, Caixa Sabadell y Caixa Manlleu, participado hasta hoy al 100% por el FROB tras ser nacionalizado en septiembre pasado.

Los activos totales de Unnim ascienden a unos 29.000 millones de euros, por lo que BBVA pasa a ser la entidad líder en España por volumen de activos, con un volumen aproximado de 340.000 millones de euros, frente a los 338.000 millones del Santander, a 31 de diciembre pasado.

La operación es redonda para BBVA: de una tacada adelanta al Santander (su eterno rival), obtiene una red de más de 600 oficinas en Cataluña a precio barato y con protección ante futuras pérdidas (en el peor de los casos BBVA perderá unos 266 millones), y gana un año más para dotar las nuevas provisiones inmobiliarias.

Los sorprendidos han sido Popular e Ibercaja, principales favoritos hasta la comparecencia de esta tarde. Para el primero ha supuesto frustrar lo que hubiera sido un gran avance en sus aspiraciones de adelantar al Sabadell en la carrera particular que ambos mantienen. Respecto a Ibercaja, dudo mucho que mantuvieran alguna esperanza de adjudicarse Unnim (a pesar de la prensa) tras anunciar su unión con Cajatres, puesto que a Banco de España no le ha gustado nunca solapar varios procesos integradores a la vez.

Esta solución al problema de Unnim no hace sino incrementar el atractivo por Banco de Valencia, con quien van a iniciar de inmediato el proceso de subasta. Recordemos que este centenario banco fue intervenido en noviembre pasado, tras la negativa (o la imposibilidad) de su principal accionista (Grupo BFA, propietario también de Bankia) de contribuir a su recapitalización.

Ahora pujarán por Banco de Valencia los “derrotados” en la subasta de Unnim (Santander, Popular, e Ibercaja), junto con los que ya habían manifestado su interés por el banco, como BMN, y puede que alguna sorpresa de última hora, como Deutsche Bank, Barclays, o incluso HSBC.

Ah, también han habido movimientos entre las cajas rurales, como ya adelantaba en la entrada del 16 de febrero.

Para terminar, una canción con mensaje positivo. Que un grupo de crucificados cante acerca de buscar el lado positivo de la vida nos debería de hacer reflexionar a todos.

De la película “La vida de Brian”.

Monty Phyton–Always look on the bright side of life–Mira siempre el lado bueno de la vida

1 de marzo de 2012

Amortización anticipada de préstamo y falsos mitos bancarios.

 

FALSO MITO Nº 1: “Ahora no cancelo el préstamo, que ya he pagado todos los intereses”.

Supongamos que obtenemos un préstamo de 100.000€ a 10 años. Al cabo de 5 años nos quedan aproximadamente 55.000€ de capital pendiente. Entonces un amigo nuestro obtiene, en ese mismo instante, otro préstamo de 55.000€, a 5 años, y al mismo interés que el nuestro, es decir, un clon de nuestro préstamo en este momento.

Pues bien, nuestro amigo y nosotros vamos a pagar EXACTAMENTE LO MISMO de intereses por esos 55.000€ en esos 5 años.

Visto así parece una perogrullada, y para muchos de vosotros sonará muy tonto, pero no os podéis hacer una idea de la cantidad de gente que piensa que (siguiendo con el ejemplo) se pagarán menos intereses en nuestro caso que en el de nuestro amigo, puesto que nosotros ya hemos pagado casi todos los intereses de la operación en los primeros 5 años.

Para que quede claro: cualquier préstamo contratado, en cualquier modalidad de amortización “habitual” (cuota constante o amortización constante) va a recalcular los intereses tras el pago de cada una de las cuotas, y los va a cobrar en la siguiente.

Y si los recalcula continuamente ¿porqué todas las cuotas son iguales?, porque existen las matemáticas financieras, que nos permiten, mediante unas sencillas fórmulas, realizar ese cálculo de intereses pendientes de antemano, de manera que podemos saber previamente, y siempre y cuando no varíe el interés o no se realicen amortizaciones anticipadas, cuál va a ser el resultado de ese cálculo.

Así de fácil, o así de difícil, según se mire.

Entonces, olvidada esta tontería, ¿qué debemos de valorar cuando queramos realizar una amortización anticipada de nuestro préstamo?, varias cosas:

- Liquidez por encima de todo. En la actual situación es mejor deber un poquito, y mantener al mismo tiempo un buen saldo en cuenta, que no deber nada y tener la cuenta pelada. La incertidumbre actual nos afecta a todos y es mejor mantener unos pequeños ahorros para imprevistos.

- La suma de los intereses pendientes de pagar. Supongamos que nos quedan 1.020€ de préstamo, y 6 cuotas. Los intereses de estas cuotas ascienden aproximadamente a unos 24€ (al 8%). Si decidimos cancelar el préstamo y nos cobran una comisión de cancelación del 3% serán 30€ de comisión. Estaremos regalando 6€ al banco y además perdiendo liquidez por 1.000€, podemos seguir pagando las cuotas de unos 174€ al mes y mantener el resto del dinero en nuestro poder.

- Inversiones alternativas. En la actual coyuntura bancaria y económica, si se es titular de una operación de préstamo “de las de antes”, con diferenciales reducidos sobre el Euribor, interesará más colocar nuestros ahorros en productos de inversión y seguir pagando el préstamo sin problemas. Por ejemplo, cualquier préstamo hipotecario firmado en la “época de la burbuja” tendrá un tipo de interés del 3%, o menor, a día de hoy. Cualquier plazo fijo, sin riesgo, va a poder dar algo más de ese 3%, y nos permite mantener el dinero en nuestro poder. OJO: Hay muchas entidades financieras que por política no dan nunca más interés en los plazos fijos del que están cobrando en los préstamos del mismo cliente, en este caso puede ser recomendable cambiar de banco.

Como no todo es economía y finanzas, hoy acabo con una canción, tema principal de banda sonora de la película Donnie Darko, que después se utilizó para el anuncio en televisión del juego Gears of War.

A mí simplemente me gusta, sin más.

Gary Jules – Mad World